來(lái)源：中國證監會(huì )

    內幕交易一向是證監會(huì )行政處罰的“重點(diǎn)大戶(hù)”,每年因內幕交易、泄露內幕信息行為被查處的案例不計其數。有些投資者認為,內幕消息經(jīng)過(guò)多次傳遞,隱蔽性高了,證據鏈條很容易被切斷,監管部門(mén)當然發(fā)現不了。也有一部分人僥幸地認為,處罰只針對那些具體交易股票的人,如果只泄露消息不買(mǎi)賣(mài)股票就不會(huì )攤上事兒。事實(shí)是否果真如此呢?讓我們來(lái)看兩則案例。

    謝某,時(shí)任H上市公司總裁周某之妻,吳某系職業(yè)股民,謝某為吳某前妻樊某的朋友。謝某從周某處得知H公司與Z公司商討境外住宅項目合作事項,在某次聊天時(shí)告訴了樊某,隨后樊某又將該消息告訴了吳某。謝某在進(jìn)一步確信利好消息后,兩次通過(guò)電話(huà)告知吳某項目合作事項,隨后兩人分別買(mǎi)入H公司股票。因H公司股票一直漲停,謝某控制賬戶(hù)委托買(mǎi)入一直未能成交,吳某便將買(mǎi)中的10萬(wàn)股以每股5元的價(jià)格轉讓給謝某。吳某賬戶(hù)扣除轉讓給謝某的50萬(wàn)元盈利,共盈利748.42萬(wàn)元。證監會(huì )認為,吳某的行為構成知悉內幕信息后買(mǎi)賣(mài)股票的內幕交易行為,謝某的行為構成泄露內幕信息、知悉內幕信息后買(mǎi)賣(mài)股票的內幕交易行為。根據《證券法》第二百零二條的規定,分別對吳某和謝某沒(méi)收違法所得并處以等額罰款。

    實(shí)踐中,只泄露內幕信息而受到處罰的事例也不少。朱某,時(shí)任G公司總經(jīng)理,知悉X上市公司收購G公司股權事宜,分兩次買(mǎi)入6600股X公司股票,最終虧損9,214.21元。毛某系G公司副總經(jīng)理兼技術(shù)負責人,也參與了X公司收購會(huì )談,實(shí)際知悉內幕信息,并將該信息泄露給其妻仲某,后仲某買(mǎi)入9000股X公司股票,實(shí)際獲利5733.04元。證監會(huì )認為,朱某構成《證券法》第七十六條關(guān)于“禁止內幕交易”的規定,構成內幕交易行為。毛某與仲某雖然是夫妻關(guān)系,但毛某的行為屬于泄露內幕信息,仲某的行為屬于非法獲取內幕信息從事內幕交易,對二人不同違法行為分別處罰,不存在重復情節。最終,證監會(huì )對朱某、毛某分別處以3萬(wàn)元罰款,對仲某處以3.6萬(wàn)元罰款。

    《證券法》第七十六條規定:“證券交易內幕信息的知情人和非法獲取內幕信息的人,在內幕信息公開(kāi)前,不得買(mǎi)賣(mài)該公司的證券,或者泄露該信息,或者建議他人買(mǎi)賣(mài)該證券?！狈刹还饨估脙饶恍畔①I(mǎi)賣(mài)證券行為,泄露信息或者建議他人買(mǎi)賣(mài)也將受到法律的規制。通過(guò)以上兩則案例,我們也可以清晰地看到:不僅內幕信息知情人泄露信息要處罰,非法獲取內幕信息的人泄露信息也要打擊。

    單槍匹馬難干,有人搭檔好辦。于是乎,有些內幕信息知情人不惜開(kāi)“夫妻店”,玩“兄弟連”,以為多轉幾道彎便可以逃離法網(wǎng)。殊不知內幕信息不管經(jīng)過(guò)幾重傳遞,泄露者與交易者依然難逃監管部門(mén)的“火眼金睛”。更為諷刺的是,很多利用內幕信息想大賺一把的聰明人最終還虧了錢(qián),真是偷雞不成蝕把米,賠了夫人又折兵。守住底線(xiàn),遠離內幕,這才是資本市場(chǎng)每位投資者的正確打開(kāi)方式。